| 主要观点： 本周市场表现： 本周上证综指上涨1.52%，创业板指下跌0.39%，沪深300指数上涨1.89%。中证1000指数下跌1.39%。机械设备行业指数下跌0.69%，跑输上证综指2.21pct，跑输创业板指0.30pct，跑输沪深300指数2.58pct，跑赢中证1000指数0.7pct。年初至今来看，机械设备行业指数下跌5.84%。 周观点更新： 本周机械指数下跌0.69%，居申万行业14位。从二级行业来看，轨交设备板块涨幅最大（+8.59%），其次是工程机械行业（+2.44%），而通用设备回调幅度较大（-3.88%）。本周市场波动较大，在震荡市中资金也是偏好避险方向，因此景气度及行业数据较好的轨交设备和工程机械行业持续上行。 总体来看，短期内市场仍以震荡为主，而下周仍有较多公司业绩披露，因此我们建议布局1）估值较低，基本面扎实，业绩存在确定性或高分红的个股；2）行业景气度上行的细分赛道，例如轨交、工程机械及出海方向的零部件产品。由于近期“中”字头个股资金青睐度较高，建议多关注国企概念。同时，设备更新政策端热度不减，因此受益板块行情会反复持续，建议关注工业母机、仪器仪表、石化设备等方向。 板块观点更新： 工程机械：本周工程机械板块整体表现良好，安徽合力周涨幅为15%，出口产业链浙江鼎力上涨10.1%。考虑到国内基建有望提速，我们继续维持板块内需触底，外需增长的判断，持续推荐工程机械板块，继续推荐杭叉集团、建议关注徐工机械、中联重科、三一重工、柳工、浙江鼎力、安徽合力、恒立液压等。 科学仪器：公布了近期业绩的优利德本周上涨1.74%，大规模设备更新政策细则逐渐落地过程中，科学仪器行业有望率先受益，看好板块四月份的表现，推荐普源精电，建议关注：鼎阳科技、优利德、坤恒顺维等。 工商业制冷设备：基本面扎实、低估值的汉钟精机本周上涨6.3%。当前继续推荐冰山冷热、冰轮环境、汉钟精机等相关公司。 工业母机：工业母机板块持续关注政策端及内需企稳出口提升背景下的板块投资机会。个股方面，推荐海天精工、华中数控、秦川机床，建议重点关注纽威数控、浙海德曼、科德数控、华锐精密、沃尔德。 光伏设备：光伏设备仍需紧密跟踪行业边际创新及变化，topcon0BB产业化及钨丝金刚线行业等随着4月份行业论坛陆续展现，推荐京山轻机、高测股份、奥特维，建议关注帝尔激光、迈为股份、罗博特科等。 先进封装设备：先进封装整体产业发展趋势持续向好，持续关注海外领军企业cowos、HBM等方向进展，国内先进封装产业链的发展与设备公司的创新研发的持续共振，带来的持续投资机会，推荐芯碁微装，建议关注芯源微、快克智能、耐科装备等。 人形机器人：近期传感器的关注度较高。重点关注一维力矩传感器和谐波减速器的协同配合、六维力矩传感器硅基mems技术路径的发展，建议重点关注传感器及丝杠行业。建议关注安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特等。 本周重点研究成果： 本周发布盛剑环境及杭叉集团年报点评——《盛剑环境：业绩持续增长，订单高增，设备及材料新品突破》、《杭叉集团：业绩维持高增，锂电+出海持续突破发展》。 本周行业及上市公司重要事项： 行业层面，光伏/风电设备方面，华能新能源完成广东第一批户用分布式光伏绿电交易；2023年中国风电整机商吊装容量排名公布，金风、远景、运达占据前三。机器人方面，云深处发布轻量级、高性能机器人关节；波士顿动力更新电驱动人形机器人。半导体设备方面，中国科研团队第四代半导体氧化镓领域获重要突破。锂电设备方面，比亚迪加码钠电，大举进军两轮车市场；电芯单价进入0.3元时代。工程机械方面，重庆2027年基本建成“米”字形高铁网。 公司层面，秦川机床、东方中科回购公司股份；英维克、瑞松科技、中大力德、东华测试、大连重工、机器人、汇洲智能、博亚精工、杰普特、天淮科技、杭叉集团、盛剑环境、赛摩智能、兰石重装、江苏北人发布2023年年度报告；德恩精工申请综合授信额度；合康新能、金通灵为子公司提供担保；科新机电取得专业证书；三德科技获得政府补贴。 风险提示 1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期；3）经济不景气影响需求与供应链。 |
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