| 投资要点： 事件： 2024年4月18日，Meta开源大模型LLaMA-3，包括8B和70B两个版本，其中70B版本的性能显著。Llama3的开源，有望进一步提升未来国内公司大模型能力。 一、字节跳动AI产品：以内部AI工厂孵化为主 1、模仿移动互联网时代的APP工厂，打造AI时代的AI工厂：目前比较亮眼的是类GPT产品豆包和AI出海教育Gauth。在搜索、社交、创作、AI聊天、教育等方面，字节AI产品不断创新：国内有剪映、豆包、扣子；在海外上线有AI教育“Gauth”、AI聊天“Cici”、AI应用平台“Coze”、AI美图Hypic等。 2、字节以AIFlow为核心，整体分为四个部门，包括AI教育、国际化、社区和豆包。2023年11月27日，字节跳动成立新的Al部门Flow，专门负责AI技术研究和产品研发，有多个相关创新产品在孵化。同时，新产品借助国内抖音、海外Tiktok、火山引擎等流量入口进行营销推广，帮助快速抢占市场。 三、阿里领跑AI模型投资，开启“OpenAI+微软”算力投资模式 1、根据IT桔子，阿里领投具有AI产品能力的大模型公司，主要是月之暗面和MiniMax：月之暗面上线KimiChatAI搜索应用，并成长为国内网页端周度访问量最高的AI应用；MinMax发布Talkie&星野等AI应用，其中Talkie海外日活峰值不断攀升，根据Data.ai数据，其日活已达百万级别，持续追赶AI陪聊应用龙头CharacterAI。 2、阿里参投大模型公司，意在未来算力合作。根据《财经十一人》报道，阿里对Minimax的投资部分将以算力形式交付，在月之暗面的投资中3亿美元的投资额用于购买阿里云的算力；根据创投日报，零一万物Yi系列大模型基于阿里云平台打造，使用阿里云算力基础设施进行训练；根据智东西报道，王小川称百川智能和阿里云作为紧密的合作伙伴，在模型预训练和模型部署等方面进行了深入合作。 三、腾讯专注自研大模型，以王牌产品接入AI为核心 1、自研大模型能力强劲，数学和代码能力表现亮眼：根据我们的测评，在GPT-3.5未能答对的10道数学和5道代码题中，腾讯混元的 正确率位居国内大模型前列（混元数学正确率60%，而国内其他模型基本在50%以下），与国外GeminiUltra、Claude3Opus、MistralAl等一众模型差距较小。 2、王牌产品矩阵接入大模型，赋予工程化能力：目前实测发现，腾讯会议接入AI效果较好，后续观察微信是否会接入混元作为智能助手。腾讯选择讲王牌产品直接接入AI，包括腾讯云、腾讯会议、腾讯文档、QQ浏览器、QQ音乐等核心业务和产品，进一步巩固产品优势。 四、投资建议 建议关注：1、平台公司：腾讯控股（混元大模型领跑）、阿里巴巴（领投月之暗面和MiniMax）；2、AI内容公司：阅文集团（IP龙头）、哔哩哔哩（UGC内容） 风险提示 AI巨头竞争激烈、AI模型开源不及预期 |
ad
说点什么...