最近我在研究消费行业的时候发现了很奇怪的变化。 一边是茅台酒价格持续下跌，给人一种消费不太好的感觉。另一边是清明节假期旅游复苏超预期。3天清明节假期全国旅游出行1.19亿人次，较 YQ 爆发前的2019年同期+11.5%。总消费539.5亿，较2019年同期水平+13%。 一边是房地产销售持续低迷，大部分房企3月份销售金额同比-40%，给人一种居民的 Q 包都被掏空了的感觉。但另一边是汽车销售持续增加，3月乘用车市场零售168.7万辆，同比+6%。其中新能源车零售70.9万辆，同比+29.5%，渗透率42%。 这种“劈叉”的消费结构变化，大家需要高度警惕，这背后可能代表新一代消费者观念发生转变了。
大家以前是否听说过两种截然相反的观点： A：房价跌了，居民才有钱消费 B：房价涨了，居民才愿意消费 究竟是A对还是B对？房价应该跌还是涨？ 这可能取决于房子对某人来说是什么东西。 如果房子是消费品，那A就说得对。房子作为消费品实在太贵了，挤占了其他消费支出的空间。为了买房还贷，很多朋友节衣缩食。那房价跌了，大家不急着买房了，一下子就腾出巨大的消费空间，其他消费支出就增加了。 如果房子是投资品，那B就说得对。房子作为投资品，如果房价上涨了，人们会觉得自己的财富在不断增长，未来的自己非常有钱，不需要进行过多的存款储备甚至愿意一定程度的超前消费。房价越涨，居民的消费意愿越是足。反之，随着房价不断下跌，人们觉得自己的财富不断缩水，未来的自己变得越来越穷，提前存款储备，消费就会被抑制。 如今不少年轻人，不打算结婚，不打算生娃，不打算买房，选择趁着年轻的时候及时行乐，工作赚到的钱就拿去旅游、买车。 如果下一代消费者的观念发生了改变，那消费行业的投资方式可能也要做一些调整变化。地产、白酒等不被新一代消费者认可的，需求将持续萎缩。旅游、汽车等被新一代消费者认可的，需求将持续增长，我们重点产能过剩问题什么时候缓解就可以了。 另外，我发现不少地方也在做应对。大家都知道，不少地方是通过卖地获取收入补贴财政的。当房价持续下跌，土地卖不出去，不少地方就陷入了财 Z 紧缺。 怎么办呢？那就需要尽快培育其他可以贡献税收的产业，其中旅游业就是一个不错的产业。最近两年不断有地方旅游爆火出圈，背后必然有一把推手，但各地的服务质量确实变好了。毕竟谁都知道，服务做不好，短期再火流量再多也是做不长久的。
...... 其他信息： 1、在某多多上，500ML的飞天茅台价格已经跌到2418。别问我这茅台是真还是假的，某多多做了这么多年的百亿补贴，目前是唯一一家在纳斯达克100指数里面的中概股，市值约1.2万亿元。如果觉得它真卖假货，买1瓶赔10，买10赔100，早就被各路羊毛党薅完了，都不用等美国来制 C 。
其实在某多多上卖的，应该也是白酒经销商。只是各地白酒经销商的价格有差异，比如沿海地区的居民消费力比较强，白酒经销商库存压力不是特别大，就不用大幅降价促销。但是中部地区城市的消费力不足，那经销商的压力就可能很大了，那它就需要借助某多多低价出货。 不光是白酒，汽车、电子产品，都是如此，你们在某多多上买的苹果手机，就可能是哪个地方的经销商压货了，需要低价抛售。以前没有互联网的时候，有人专门到低价的地方拿货，运到高价的地方卖，赚取差价，这就叫窜货。 2、中航重机昨晚披露一季度报预告，营业收入26.5亿同比+13%，净利润3.2亿，同比+18%。增速不算很高，重在估值比较便宜，18倍PE对应18%增速，PEG=1。重机的业绩增长，缓解了市场对军工订单下达的疑虑，带动了板块反弹，要想反攻，仍需要更多公司的业绩披露。 3、睿创微纳昨晚一季度报预告，营业收入10亿同比+27%，净利润1.25亿同比+53%。还顺手披露了订单数据，新增订单11.9亿，同比+34%。目前在手订单15.4亿。睿创的董事长被带走了，昨天股价直接-20cm跌停。希望人没事能放出来，否则不确定性仍然很大。因为国内大部分公司，特别是民营企业，董事长就是公司的灵魂的人物，断头重生不容易的。 4、节前我给大家汇报过，比亚迪已开始给负极材料供应商的超低价订单涨价，预计涨幅10%左右的消息。今天铜箔加工费也开始涨价了，新能源中游材料内卷降价有所缓解。 5、固态电池开始产业化，今年到明年很多车企应该都会推出1000公里以上超长续航的车型。还是那句话，只要不是急着用车就继续等。新能源车产品迭代速度依然很快，同时还伴随降价。早买早享受，迟买有折扣。 ...... |
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