| 主要观点： 电动车：本周碳酸锂价格小幅震荡，短期看需求好转或支撑锂价，关注电池龙头及弹性锂矿环节。宁德时代装机市占率同环比提升，我们认为电池赛道集中度有望持续提升。目前锂电产业链持仓低位，产业链盈利预期收敛+景气度边际好转或可带动估值修复，建议优先关注高壁垒的电池和高弹性的锂矿环节。 新技术：飞行汽车领域集中突破，eVTOL产业链有望加速落地。近日，亿航智能自研电动垂直起降航空器EH216-S上架电商平台，标价239万元，该型号于23年四季度获中国民航局首张无人驾驶载人eVTOL航空器型号合格证（TC证）与标准适航证（AC证），另亿航城际eVTOL VT-30同步上架，最大航程达300km，公司预计将于24年申请适航。近期低空经济产业快速发展，关注优先布局并具备适航优势的整机厂商及电机驱动端龙头企业。 人形机器人：本周人形机器人指数下跌1.53%，3月18日，英伟达在GTC大会上推出人形机器人大模型GR00T，为机器人规模化落地提供底层支持。GTC亮相九款合作人形机器人，同时迪士尼机器人亮相GTC会场，进行实机展示并与黄仁勋进行互动。人形机器人板块利好落地，加之年报业绩期来临，板块小幅调整。本周由于短期利好落地以及业绩期来临，板块略有调整，关注特斯拉AI Day进展。 储能：多地规划验证国内储能高增趋势，关注PCS、变压器及温控环节。江苏储能规划项目容量提升至8.92GWh，预计7月15日前并网，全年并网规模或超10GWh，上海海风电竞配方案明确配储不低于20%/2h，（1.16GW/2.32GWh），国内大储预期持续改善。PCS环节价格基本维持稳定，量增有望带动规模效应提升，集中式大项目有望带动液冷占比进一步提升，关注PCS、变压器及温控环节。 风电光伏：风电项目审批招投标热度不减：上海市启动6个海上风电项目竞争配置，共5.8GW，浙江舟山市启动海上风电项目竞配，共计400MW。硅料上下游博弈持续，硅片累库价格下行成交清淡，组件环节价格有支撑，关注topcorn电池片及估值低位的一体化组件环节。 氢能：中石化发布《制氢加氢一体站技术指南》团体标准，为氢能基础设施建设提供规范化蓝图，《2024年能源工作指导意见》进一步强调发展可再生能源制氢，年内风光项目启动将加快招标节奏，关注制氢、储运等环节。 风险提示： 新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。 |
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