| 摘要： 建材行业：4月18日，工信部在2024年一季度工业和信息化发展情况新闻发布会上介绍，将进一步落实落细全国新型工业化推进大会关于全面推动工业绿色发展的部署安排，以锻造产业绿色竞争新优势为主线，打造一批绿色制造标杆，重点从三个方面发力。同时，各地加快推进建材行业落后产能淘汰和设备更新，有望带动行业供需格局改善，维持建材行业"推荐"评级。 玻璃行业：本周国内浮法玻璃现货市场成交重心呈上行趋势。上半周多数企业提涨刺激下，部分中下游适当备货，除华北外，其他区域库存整体下降。本轮随着下游备货完成，主要消化前期库存为主，企业出货整体放缓，甚至部分企业出货不畅下，市场价格有所松动。后市来看，下周暂无明确计划放水、点火的产线，产能利用率在85.68%附近，供应上仍呈高位运行状态。需求上，工程类订单仍接单谨慎，下游订单整体增量有限，叠加近期部分下游已经投机性补货，后续或会进入自我消化阶段，供过于求加上随着南方梅雨季的到来，库存高位下，不排除后续为出货仍有企业存让利优惠的现象，预计下周浮法玻璃现货市场震荡向下。个股方面关注行业龙头旗滨集团（601636.SH），金晶科技（600586.SH）。 水泥行业：4月中下旬，国内水泥市场需求表现依旧疲软，全国重点地区水泥企业平均出货率环比基本持平。分区域情况，华东和华南地区因雨水天气频繁，出货率有所回落；华北、东北和华中地区天气较好，需求环比略有提升；西南和西北地区企业出货率环比变化不大。价格方面，由于市场供需矛盾较为突出，加之部分地区企业为增加出货量，导致价格震荡下行。个股关注水泥龙头上峰水泥（000672.SZ）、海螺水泥（600585.SH）、天山股份（000877.SZ）。 消费建材：受地产行业风险影响，行业内企业加速出清，集中度提升。龙头企业积极推动渠道变革，行业盈利能力及盈利质量有望改善。同时2023年以来地产利好政策持续出台，处于估值底部的消费建材相关标的估值有望修复，个股方面（1）防水：关注行业龙头东方雨虹（002271.SZ）；（2）管材：关注行业龙头伟星新材（002372.SZ）、港股中国联塑（2128.HK）；（3）涂料：关注行业龙头三棵树（603737.SH）、亚士创能（603378.SH）。 风险提示：宏观环境出现不利变化；所引用数据来源发布错误数 据；基建项目建设进度不及预期；市场需求不及预期；重点关注公司业绩不达预期；房地产宽松政策不及预期。 |
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