随着3.0%利率的增额寿险逐渐退出市场,我们见证了一系列金融市场的变化:银行禁止手工补息,特别国债热销,储蓄国债利率下调却仍供不应求。这些现象背后,反映出人们对资金管理的迫切需求和市场利率的整体下行趋势。 近期,银行存款利率的下调成为热议话题,而这股“降息潮”似乎才刚刚开始。越来越多的银行加入降息行列,原因何在?简而言之,就是银行面临着“存多贷少”的尴尬局面。过去,为了吸引存款,一些小型银行不惜提供高达4.5%甚至5%以上的利率。然而,随着市场流动性增加和居民存款的激增,银行贷款需求却放缓了。 银行手里资金充裕,但贷款发放却变得困难。为了争夺有限的贷款市场,银行纷纷降低贷款利率。如今,许多商业贷款利率已跌破4%,优质客户的消费贷款利率更是低至3%左右。这一趋势导致银行的息差空间不断被压缩,2023年42家上市银行的平均息差不足1.70%,而2024年第一季度商业银行的累计净息差仅为1.56%,创下新低。 面对利润增长的压力,银行不得不选择持续下调存款利率,以维持息差空间。降息因此成为银行业的新常态,这既是策略调整,也是无奈之举。 随着银行存款利率的下降,传统存款的吸引力大减。投资者开始寻找更有吸引力的投资渠道。那么,这些资金都流向了哪里呢?从债市的长期走向中,我们可以找到答案。中证全债指数的走势显示,近10年来,债市每次回调都短暂且幅度有限,随后总能逐步修复。在宽松的货币政策和低资金利率的环境下,债券市场得到了稳定支撑。 因此,对于不满足于传统理财产品低收益的投资者来说,“债券基金”成为了重要的投资工具。腾讯理财通上的精选债券基金为投资者提供了中低风险的投资选择,同时兼顾了资金的相对流动性。 而对于追求更高收益的投资者来说,“固收+”策略成为了一个不错的选择。“固收+”以债券为安全垫,通过配置权益资产增加收益弹性。偏债混合型基金指数近10年的表现证明了“固收+”策略的有效性。 在当前市场环境下,投资者应做好资产配置,以债券基金为底仓,以“固收+”为基础的组合配置。这就是所谓的“耐心资本”,即长期持有、稳健增值的投资策略。通过合理的资产配置和耐心的持有,投资者有望穿越经济周期,实现资产的稳健增长。 然而,投资总是伴随着风险。投资者在做出投资决策时,应充分了解产品信息,评估自身风险承受能力,并谨慎决策。记住,投资不是一夜暴富的游戏,而是需要耐心和智慧的长期过程。 |
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