在深圳这座科技之城的心脏地带，“中国电子第一街”——华强北，正经历着一场前所未有的芯片市场震荡。随着美国关税政策的反复无常，一场围绕芯片产业的“关税战”悄然升级，让本就波谲云诡的半导体市场更添几分不确定性。 华强北芯片商持货待涨，市场观望情绪浓厚 4月14日，财联社记者实地探访华强北，发现多家售卖CPU、GPU等热门芯片的档口大门紧闭，一片冷清。据档口老板透露，自上周五起，多家CPU档口便暂停营业，封库存以观后效。“现在新进产品价格存在极大不确定性，大家既怕卖亏了，又怕高价进的货砸在手里。”一位华强北电脑组装老板无奈地说。 英伟达5090、5080 GPU及英特尔、AMD等厂商的CPU价格更是成了“谜”。上游渠道封库存观望，导致下游商家无法获取最新报价。“一天一个价格，上周我给一个企业客户配置了一台电脑是5000元，客户满意之后想多定几台，但一周之内同样配置的电脑从5000元上涨到5200元再到5800元，客户就说先不要了。”这位电脑组装老板感慨道。 群智咨询（Sigmaintell）半导体事业部资深分析师杨圣心指出，涨价早已开始，暂停报价正是因为价格变化过快。不过，并非所有芯片都受到关税风波的影响。存储芯片虽然价格在涨，但均有现货，且价格波动不会太大。而一些非热门品类芯片的商家仍在正常营业及报价，市场分化明显。 美国本土IDM受影响最大，部分芯片渠道价将上升 从几家主业涉及电子元器件分销的上市公司回应来看，近期“关税战”对公司业务的实际影响有限。神州数码、中电港、深圳华强等上市公司均表示，从美国进口的比例较小，关税战的影响有限。然而，对于美国本土IDM（集成器件制造商）来说，情况则大不相同。 头豹研究院高级分析师张俊雅分析，相关关税政策将主要冲击在美国拥有晶圆厂的IDM企业和依赖美国晶圆厂代工的IC设计公司，如模拟芯片厂商（德州仪器TI、安森美、亚德诺ADI）、逻辑芯片厂商（英特尔）、存储芯片厂商（美光）等。短期内将造成订单暂停和库存积压，如果无法通过转移产能规避关税，可能被迫涨价。 值得注意的是，中国在半导体领域的自给率正在逐步提升。但关税政策是否造成影响，现阶段主要看芯片原产地是否为美国，而非是否实现自给。杨圣心认为，存储、MCU等芯片的渠道价格会有一定上升，而渠道商借机抬价也是不可避免的。 国产化替代加速，半导体产业迎来新机遇 在张俊雅看来，近期的关税战总体上将加速半导体领域国产化进程。尤其是消费电子、工控领域（如模拟芯片、MOSFET），国内晶圆厂也将加速研发高端产品。同时，半导体设备/材料端也将获得更多的验证机会，国内封测厂商也会获得更多的订单。 “涉及到美国原产地的产品，已经有下游客户开始跟我们沟通（国产）替代的可行性了。”一名上市分销企业高管告诉财联社记者。他认为，相关政策变化将给国产芯片行业带来利好。短期来看，无法进口的芯片需要有替代产品；长期来看，会督促大家增加国产芯片的采购占比，防止更加极端的情况出现。 国内某三代半IDM厂商也表示，国产化将加速，并已在和下游进行沟通。虽然市场还没这么快反应上来，但导入到量产只是时间问题。财联社记者了解到，已有国产半导体设备商表示关税战后下游对国内设备的需求增多，已经有客户来找他们咨询。 值得注意的是，目前国内产品的增长已经成为一些经销商的重要业绩增长来源。深圳华强今日公告，预计今年一季度归母净利润为9644万元-11481万元，同比增长68%-100%。公司持续深化与重点产品线和客户的合作，积极开拓市场，并加大国产半导体品牌的推广力度，报告期内中国本土产品线的销售收入增长成为公司收入增长主要来源。 在这场关税战中，华强北的芯片市场正经历着前所未有的挑战与机遇。封库存、观望、涨价、替代……一系列动作背后，是半导体产业在全球贸易格局下的深刻变革。而国产化替代的加速推进，无疑为中国半导体产业带来了新的希望与曙光。 |
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