英伟达推进AI超级计算机美国本土化制造，供应链成本与政策风险交织 ...

近日，美国AI芯片领域的领军企业英伟达发布了一则重磅公告，宣布将携手众多供应商与制造工厂，在未来几年内全面实现AI超级计算机的美国本土化生产。这一战略举措不仅彰显了英伟达在AI技术领域的雄心壮志，也预示着全球AI产业链或将迎来新一轮的洗牌。

英伟达已率先在亚利桑那州启用了“超过百万平方英尺”的生产空间，专门用于Blackwell芯片的制造与测试工作。同时，在德克萨斯州，英伟达正与合作伙伴紧密协作，共同搭建人工智能超级计算机的生产线。作为整个AI产业链的核心环节，Blackwell芯片的生产已在凤凰城的台积电晶圆厂全面铺开，标志着英伟达在AI芯片制造领域迈出了坚实的一步。

此外，英伟达还在休斯顿与富士康携手、在达拉斯与纬创合作，分别建立了超级计算机制造基地。据规划，这两处工厂将在未来12至15个月内逐步提升产能，以满足市场对AI超级计算机日益增长的需求。

在先进封装与测试领域，英伟达选择了与安靠科技（Amkor Technology）和矽品精密（SPIL）等业界领军企业合作，共同在亚利桑那州开展封装测试业务。这一合作不仅将提升英伟达产品的性能与质量，也将进一步巩固其在AI芯片市场的领先地位。

英伟达在声明中强调，计划在未来四年内与合作伙伴共同投资，在美国本土生产价值高达5000亿美元的人工智能基础设施，预计将创造“数十万个”就业岗位。这一宏伟蓝图不仅展现了英伟达对美国AI产业的坚定信心，也为其在全球AI市场的竞争中赢得了更多的主动权。

英伟达创始人黄仁勋在新闻稿中表示，首次在美国本土制造AI基础设施的核心引擎，将有助于公司更好地满足市场对AI芯片持续激增的需求，同时强化供应链并增加抗风险能力。这里的“风险”，无疑是指美国政府近年来不断推出的关税措施及其带来的不确定性。

面对产业链和美国资本市场可能面临的崩坏风险，美国政府上周五宣布暂时豁免对智能手机、芯片、服务器等商品的“对等关税”。然而，特朗普和商务部长卢特尼克在周末的表态却给市场带来了新的担忧，他们表示未来仍有可能对半导体产业链征收不同形式的行业关税。

韦德布什证券公司的分析师丹·艾夫斯对此表示强烈不满，他指责白宫的政策制造了巨大的混乱，让行业和投资者感到无所适从。对于英伟达而言，“美国本土产业链”的构建虽然有助于提升供应链的稳定性，但也可能成为其股价表现的不利因素。部分投资者担忧，在美国生产先进芯片将导致成本失控上行，进而影响公司的盈利能力。

事实上，相较于亚洲成熟的产业链，“在美国生产先进芯片”的成本问题一直备受关注。即便是苹果手机，也很难在经济可行的前提下实现“美国制造”。丹·艾夫斯曾警告称，如果苹果强行将生产线搬回美国，现在售价1000美元的中国、印度产iPhone，可能得涨价到3000美元。

因此，在5月底的财报说明会上，全球投资者将密切关注“美国制造”对英伟达业务利润的冲击。不过，英伟达的这份声明本身也对阻止美国政府进一步冲击全球电子产业链具有潜在作用。据财联社此前报道，今年4月初黄仁勋曾到访海湖庄园，成功劝说特朗普暂停扩大限制向中国出口“特供版”H20芯片的计划。据称，黄仁勋给出的条件就是在美国投资建设AI数据中心产业链。

展望未来，英伟达的美国本土化制造战略无疑将对其在全球AI市场的竞争格局产生深远影响。然而，在政策风险与成本压力的交织下，英伟达能否成功实现这一宏伟蓝图，仍需时间的检验。